Crisis inmobiliaria en china llega a su auge, ordenan la liquidación de Evergrande

Un tribunal de Hong Kong ha declarado en liquidación a la promotora inmobiliaria China Evergrande Group en beneficio de sus acreedores extranjeros. La decisión podría afectar el mercado inmobiliario del país, pero su reconocimiento en la China continental es incierto, donde la empresa tiene la mayor cantidad de activos. El proceso judicial será largo y complicado, y los inversores extranjeros estarán pendientes de cómo las autoridades chinas tratan a los acreedores extranjeros en caso de quiebra de una empresa. La prensa internacional ha reportado que las últimas rondas de negociaciones de Evergrande con sus principales acreedores terminaron en fracaso, y como resultado, estos decidieron respaldar la solicitud de liquidación presentada por un inversor local por el impago de unos 110 millones de dólares en concepto de recompra de acciones. Las acciones de Evergrande y sus filiales de vehículos eléctricos y de gestión inmobiliaria sufrieron una caída significativa, y las tres compañías suspendieron su cotización.

El Tribunal de Hong Kong ha dictaminado una decisión que puede tener un gran impacto en el mercado inmobiliario del país. La más endeudada promotora inmobiliaria del mundo, China Evergrande Group, fue declarada en liquidación en beneficio de sus acreedores extranjeros. A pesar de que esta noticia supone un nuevo revés para la confianza en el mercado inmobiliario del país, sus dirigentes económicos se esfuerzan por contener una crisis cada vez más profunda.

No obstante, quedan preguntas sobre si la decisión será reconocida en la China continental, donde la empresa tiene la mayor cantidad de activos y más de 1.200 proyectos en distintas etapas. El proceso judicial se prevé largo y complicado, con posibles consideraciones políticas, dadas las numerosas autoridades implicadas. Los inversores extranjeros estarán pendientes de cómo las autoridades chinas tratan a los acreedores extranjeros cuando una empresa quiebra.

La juez Linda Chan tomó la decisión de liquidar la empresa debido a que no ha podido ofrecer un plan de reestructuración concreto más de dos años después de incumplir el pago de un bono y tras varias vistas judiciales. Evergrande todavía puede apelar la decisión de la jueza.

La prensa internacional había informado que las negociaciones de Evergrande con sus principales acreedores habían fracasado, y que estos habían decidido apoyar la petición de liquidación presentada por un inversor local por el impago de unos 110 millones de dólares en concepto de recompra de acciones. El año pasado, Evergrande aseguró, citando un análisis de Deloitte, que la tasa de recuperación para los inversores en caso de una liquidación rondaría un 3,4%.

Como resultado de esto, las acciones de Evergrande y sus filiales de vehículos eléctricos y de gestión inmobiliaria sufrieron una caída significativa, y las tres compañías suspendieron su cotización.

Tribunal de Hong Kong decreta la liquidación de China Evergrande Group en favor de sus acreedores extranjeros. En un nuevo revés para la confianza en el mercado inmobiliario de China, un tribunal de Hong Kong ordenó la liquidación del gigante inmobiliario China Evergrande Group en favor de sus acreedores extranjeros. La decisión se produce mientras los dirigentes económicos del país luchan por contener una crisis cada vez más profunda.

Sin embargo, la decisión del tribunal plantea incertidumbres ya que se desconoce si será reconocida en la China continental. La empresa cuenta con más de 1.200 proyectos en distintas etapas y sus principales activos se encuentran allí. Se espera que el proceso judicial sea largo y complicado, con posibles consideraciones políticas dadas las numerosas autoridades implicadas. Los inversores extranjeros estarán atentos a cómo las autoridades chinas tratan a los acreedores extranjeros en caso de quiebra de una empresa.

La jueza Linda Chan decidió liquidar la promotora inmobiliaria más endeudada del mundo, con más de 330.000 millones de dólares de pasivo total. Esto se debió a que Evergrande no pudo presentar un plan de reestructuración concreto más de dos años después de incumplir el pago de un bono y después de varias vistas judiciales. Cabe destacar que la compañía todavía puede apelar la decisión de la jueza.

"Es hora de que el tribunal diga basta", declaró Chan, quien había concedido hasta siete prórrogas a Evergrande para negociar un acuerdo con sus acreedores.

La prensa internacional ha reportado que las últimas rondas de negociaciones de Evergrande con sus principales acreedores terminaron en fracaso, y como resultado, estos decidieron respaldar la solicitud de liquidación presentada en la mitad del año 2022 por un inversor local por el impago de unos 110 millones de dólares en concepto de recompra de acciones. El año pasado, Evergrande afirmó que la tasa de recuperación para los inversores en caso de una liquidación rondaría un 3,4%, basándose en un análisis de Deloitte.

Minutos después de conocerse la noticia, las acciones de Evergrande cayeron casi un 21%, arrastrando consigo a las de sus filiales de vehículos eléctricos (-18,2%) y de gestión inmobiliaria (-2,5%). Las tres compañías suspendieron su cotización hacia las 10.30 hora local (02.30 GMT).

En una audiencia posterior, el tribunal nombró a la consultora estadounidense, Alvarez & Marsal, como administrador judicial de Evergrande, cumpliendo así con la preferencia de un grupo de acreedores.

El consejero delegado de Evergrande, Shawn Siu, afirmó que cooperará con los administradores judiciales, se comunicará activamente con ellos, pero también tomará todas las medidas legales para promover la operativa normal de los negocios del grupo. En una entrevista con el diario económico 21st Century Business Herald, Siu explicó que la orden solo afecta a China Evergrande, la rama cotizada en Hong Kong del grupo, y que la dirección y operaciones del conglomerado se mantienen intactas, ya que el sistema judicial hongkonés está separado del chino bajo el estatuto de semiautonomía de la antigua colonia británica.

El diario hongkonés, The Standard, respalda esta teoría, señalando que, aunque la orden podría tener un efecto operativo limitado, sus efectos psicológicos podrían acelerar la crisis del mercado inmobiliario. Además, recuerda que, desde 2021, al menos otras tres promotoras chinas han pasado por procesos similares en Hong Kong.

En las últimas semanas, varios expertos habían cuestionado si una orden de liquidación sería reconocida en la China continental, ya que este tipo de procedimientos está explícitamente excluido del reconocimiento mutuo de sentencias judiciales entre China y Hong Kong. Cantón, donde se encuentra la sede de Evergrande, no es una de las tres ciudades incluidas en un programa piloto que sí reconoce los procesos de liquidación iniciados en Hong Kong.

"Esta orden no es el final, sino el principio de un largo proceso de liquidación que dificultará aún más las operaciones diarias de Evergrande", declaró Gary Ng, economista jefe de Natixis. "Dado que la mayoría de los activos de Evergrande se encuentran en China continental, hay incertidumbres sobre cómo los acreedores pueden embargar los activos, el alcance del reembolso de los tenedores extranjeros de bonos y la situación puede ser aún peor para los accionistas".